Como elegir un buen broker para operar en los mercados de divisas o en CFDs sin acabar lamentándolo

Publicado por el May27, 2017

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El ultimo post publicado en este blog sobre los CFDs dio pie a dos polémicas: una sobre las medidas implementadas por la CNMV en materia de CFDs y la segunda sobre el papel de los brokers como intermediarios entre los mercados financieros y los particulares. Si bien todas las prácticas descritas en el anterior post que publique existen, no todos los dealers son tan depredadores con sus clientes. Entonces ¿Como distinguir un broker bueno y un broker malo antes de poner ahí nuestro dinero? De momento, para saber si un broker está en entredicho por prácticas indecorosas contra sus clientes, debe consultar esta lista del portal Rankia.

https://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/2057642-hilo-brokers-no-recomendables-como-evitarlos?page=23

Si usted trabaja con un broker de esos aparecen en la lista lo más probable es que nunca recupere su dinero. ¿Pero cuales son las cosas que se deben tener en cuenta a la hora de elegir un broker?

Regulación: El principal elemento a la hora de elegir un broker es ver en qué país está regulado. Si está bajo la jurisdicción  del Reino Unido o en Estados Unidos eso es una buena pista y sinónimo de tranquilidad, ya que estos dos países son muy exigentes en sus regulaciones y contundentes a la hora de actuar contra quien incumplan la legislación en materia de intermediación financiera. Si su broker está, por el contrario, en lo que se conoce como paraíso fiscal o territorios de tributación baja esto ya le debe hacer sospechar. Normalmente, le intentarán engañar ya que, aunque la matriz del bróker este en un territorio de baja fiscalidad, tendrán en territorio europeo empresas participadas con el fin de darle a entender que están regulados por organismos europeos. También aparecerán en la CNMV como empresas de servicios de inversión en la Unión Europa en libre prestación y su matriz estará en la UE pero en territorios de baja tributación como Chipre o Malta. Yo no pondría mi dinero en brokers regulados en estos dos países de la UE, pero allá cada uno con lo que hace.

Cotización en Bolsa. Hay muy pocos broker de CFDs o divisas que estén listados en un índice bursátil, lo cual ofrece una enorme seguridad, al someterse a todas las auditorias y controles necesarios para cotizar con total transparencia en un mercado regulado y tener datos de su solvencia. Además, se puede seguir su evolución del precio de sus acciones como vemos en este gráfico del mayor proveedor de CFDs del mundo IG markets.

igcorizacion

Fondos de los clientes segregados en Banco Nacional. En el contrato que se firme con el bróker hay que garantizarse la disponibilidad de tu dinero sólo por parte del cliente en una cuenta segregada, es decir, que tu dinero este separado del dinero de los demás clientes y no todos juntos en una misma cuenta del broker en un “totum revolutum”. Si un broker quiebra, el cliente se ve amparado por un Fondo de Garantía que solo en casos de reguladores estrictos existe. Por ejemplo, La FCA de UK garantiza hasta los depósitos en brokers hasta 50000 libras, como puedes ver debajo, en la ficha de IG en la FCA dice en el apartado clients money especifica que tiene que tener el dinero del cliente en cuentas segregadas y que no puede usar el dinero del cliente ni para prestarlo ni para financiar su actividad.

IGPERMISO

Si quebrase el banco depositante de los fondos, el Fondo de Garantía de Depósitos es el que se hace cargo. Por ejemplo, si vamos a la página de la FCA del bróker que hemos cogido como ejemplo vemos donde aparece reseñada la garantía de depósito.

IGASEGURADOS

 

Tipo de brokers: Como ya hablamos anteriormente, existen brokers creadores de mercado y brokers que son intermediarios puros. En teoría estos últimos son los que no tienen conflicto de interés alguno con el cliente y por tanto son más aconsejables, pero solo si cumplen los requisitos que antes hemos dicho. La forma de mirar esto es en las fichas de cada broker en la FCA.

Si aparece “Dealing in investment as principal” es que el bróker actúa como contraparte, como es el caso que aparece en esta ficha de IG Markets de la FCA que vemos debajo de este párrafo mientras que si aparece “match broker as principal” es broker que manda las ordenes a mercado directamente. De nuevo miramos la ficha del broker tomado de ejemplo y vemos que es “Dealing in investment as principal”, o sea es creador de mercado.

pantallazoIG

 

Sin embargo, no todos los creadores de mercado operan contra sus clientes y a veces cubren las posiciones de los clientes, creando el mercado en base a otros mercados que se toman como referencia, como los Futuros o las acciones, y limitándose a percibir una comisión de intermediación. Por ejemplo en el caso de IG, Daniel Pingarrón, uno de sus principales ejecutivos en Madrid, nos explica que “si existiese alguna discrepancia sobre el precio ejecutado, se toma el precio de Bloomberg como fuente. El ánimo de lucro se limita a la comisión y a mantener al cliente satisfecho para fidelizarle”.

Estas son las principales cosas a tener en cuenta para elegir un broker. Luego hay otros factores secundarios a mirar. Como la experiencia, el liderazgo, así como que no ofrezcan publicidades engañosas en las que no se hace referencia al riesgo de operar en CFDS o en las que se ofrecen bonos de bienvenida. Si un broker te ofrece un bono de bienvenida es porque piensa que va a recuperar el dinero, o bien operando contra ti, o bien porque nunca te lo va a dejar sacar. También un broker que te acepte como cliente con mucha facilidad sin pedirte mucha documentación es sospechoso de fraude. El compliance impuesto por los reguladores exige hacer una rigurosa criba que no todos los clientes pasan.
En cualquier caso, no se precipite nunca antes de confiar su dinero a terceros: recabe información y en caso de duda consulte a expertos.

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